提升證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力 中證協(xié)修訂一項(xiàng)規(guī)范、發(fā)布一項(xiàng)指引

為深入貫徹中央金融工作會(huì)議精神，落實(shí)新“國九條”及中國證監(jiān)會(huì)“1+N”系列政策文件要求，進(jìn)一步完善證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，夯實(shí)券商風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，在深入調(diào)研行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，探討現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，3月28日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中證協(xié)”）充分征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見建議，制定發(fā)布了《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范（修訂稿）》（以下簡稱《規(guī)范》）和《證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡稱《指引》），提升行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增強(qiáng)核心競爭力。

其中，《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》首次發(fā)布于2014年2月份，并于2016年12月份進(jìn)行修訂，有力推動(dòng)了券商樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立并完善了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高了風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。但實(shí)踐中部分公司在風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)、組織架構(gòu)、職責(zé)分工、信息系統(tǒng)、量化指標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理、人才隊(duì)伍、風(fēng)險(xiǎn)考核機(jī)制、對子公司風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在不足。中證協(xié)認(rèn)為，特別是近年來證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度持續(xù)提升，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征發(fā)生新變化，客觀上需要進(jìn)一步提升《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》的指導(dǎo)性和可操作性，推動(dòng)券商全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的優(yōu)化完善、助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

為此，本次《規(guī)范》修訂突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線要求，進(jìn)一步提升規(guī)則的前瞻性引導(dǎo)與預(yù)防性規(guī)范功能：構(gòu)建“穿透式+全景式”風(fēng)控體系，深化子公司風(fēng)險(xiǎn)管理垂直一體化管控模式，建立跨境業(yè)務(wù)、場外衍生品等重點(diǎn)領(lǐng)域的穿透式監(jiān)控機(jī)制，有效識(shí)別和防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)；細(xì)化同一業(yè)務(wù)、同一客戶管理流程，提升對專項(xiàng)、復(fù)雜領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)偏好及指標(biāo)體系管理要求；壓實(shí)一線風(fēng)控責(zé)任，完善評價(jià)考核機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)考核的獨(dú)立性要求；搭建全覆蓋、穿透式的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和貫穿整個(gè)生命周期的數(shù)據(jù)治理體系；融入中國特色金融文化，夯實(shí)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化根基，筑牢全體員工的風(fēng)控責(zé)任。

與此同時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)管理是券商全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。近年來，證券行業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展、復(fù)雜程度不斷提升，然而，行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對市場風(fēng)險(xiǎn)管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認(rèn)識(shí)仍需進(jìn)一步提高。在此背景下，中證協(xié)制定《指引》，對完善證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)券商建立健全市場風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要意義。

本次發(fā)布的《指引》構(gòu)建了全面有效、動(dòng)態(tài)適配、操作性強(qiáng)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則體系，旨在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的相互促進(jìn)和協(xié)同發(fā)展。主要內(nèi)容涵蓋：構(gòu)建全方位管理框架，建立權(quán)責(zé)分明的組織架構(gòu)及動(dòng)態(tài)評估機(jī)制；規(guī)范管理環(huán)節(jié)，涵蓋識(shí)別、評估、監(jiān)測、應(yīng)對、報(bào)告等市場風(fēng)險(xiǎn)管理全流程管理體系；建立多層級限額架構(gòu)，覆蓋公司整體、業(yè)務(wù)單位等，綜合考量多維因素，及時(shí)響應(yīng)市場變化；強(qiáng)化系統(tǒng)支撐，嚴(yán)控?cái)?shù)據(jù)質(zhì)量，保障風(fēng)控實(shí)效。

中證協(xié)表示，下一步，將持續(xù)貫徹落實(shí)新“國九條”等相關(guān)要求，指導(dǎo)證券行業(yè)以“穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)”為總基調(diào)，將全面風(fēng)險(xiǎn)管理作為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定的重要抓手，充分發(fā)揮自律組織引領(lǐng)作用，加快構(gòu)建“業(yè)務(wù)全覆蓋、數(shù)據(jù)全穿透、責(zé)任全鏈條”的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化科技賦能與數(shù)據(jù)治理，推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)具有中國特色的金融風(fēng)險(xiǎn)文化生態(tài)，讓全面風(fēng)險(xiǎn)管理真正成為護(hù)航資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)的“壓艙石”和驅(qū)動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“推進(jìn)器”，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、加快建設(shè)金融強(qiáng)國貢獻(xiàn)行業(yè)力量。